硬核科普 保单安全性的一把大锁——偿付能力充足率(1)

  硬核科普 | 保单安全性的一把大锁——偿付能力充足率(1)

  翁爸在往期文章「**保险公司到底有多安全?**」中,曾经向大家说明过

  保险公司从设立之初,就要高额的注册资本金

  经营过程中,要根据规则,提取收进来保单的责任准备金

  同时成立后还要提取注册资本金的20%,作为保证金

  外部呢,我国现行制度设置了监管机构,也就是现在的银行保险监管委员会——银保监,对保险业的经营和发展,进行监管与调控。

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  银保监对保险公司的监管,主要体现在三方面。

  一是监管保险合同的条款、产品的费率。

  二是监管保险公司运用保险资金的投资方式、投资渠道。

  三是监管保险公司的偿付能力。

  前两个都好理解,就是字面意思。那么第三条,保险公司的偿付能力是什么呢?如何监管?怎么衡量?标准是什么?

  这是今天的这篇文章,要跟大家唠唠的事情。

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  偿付能力,就是保险公司偿还债务的能力。

  偿付能力,不是指保险公司兑付手上收进来保单的能力,这个是通过「责任准备金」来预留和准备的。

  偿付能力,衡量的是保险公司的资本充足情况,也就是当「责任准备金」不足的时候,保险公司有多少“家底”可以拿出来兑付债务(我们购买的保单就是保险公司最大的债务)。

  之前的文章中,我也提到了保险公司有具体的偿付能力指标。

  《保险公司偿付能力管理规定》第三条:

  保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本,确保**偿付能力充足率**不低于100%。

  偿付能力充足率,也就是资本充足率,是指保险公司的实际资本与最低资本的比率。

  最低资本,是根据监管机构规定,代入了一些因子和规则,计算出来的。

  实际资本,可以简单理解为保险公司实际拥有的资本数额。

  建于2003年的我国第一代偿付体系(偿一代),计算以上的偿付能力充足率的时候,对最低资本的计算规则是:业务规模越大公司,风险就越大,那么他的最低资本要求越高。

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  这个方法非常简单粗暴,但是存在很多问题。

  业务规模大的公司,通常本身具有很高的经管能力和自身抗风险能力,经营多年,已经发展到一个稳定的阶段,风险不一定高。

  相反很多小公司、新公司,前期业务非常少(规模小,最低资本要求低),但是股东注资很高(实际资本高),那么反映在偿付能力充足率上,充足率就是爆高。

  但是这并不代表他安全,充足率虚高,是因为他们业务还没发展开。同时,这种公司,非常可能在前期抢占市场的时候,采取一些激进、不稳固的经营风格,反而风险性比较高。

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  简而言之,简单的以规模为导向,来评价一家保险公司的风险程度(规模大就风险大),要求更高的最低资本,通过这种方式,计算出来的偿付能力充足率,并不能真实反映出,一家公司的经营稳定性和安全性情况。

  也就是说,偿一代不满足时代要求了。

  目前,我们中国大陆已经进化到了第二代偿付能力监管体系,俗称偿二代。

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  什么是“偿二代”

  “偿二代”全称“中国风险导向的偿付能力体系”,英文简称C-ROSS,是基于中国保险市场的独特情况提出的,也就是——中国特色偿付能力体系。

  上面我们说到,偿一代时期,通过衡量保险公司的资本情况(规模越大,需要的最低资本越高),然后反映在充足率数据上,侧面反映保险公司的安全性情况。

  但是,保险公司是“经营风险的公司”,政府对保险公司进行监管,是为了防止“经营风险的公司”自己发生风险,导致最后他经营着的、我们普通民众的“风险”,转化成巨大的社会灾难。

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  因此,科学的监管,应该以“风险”为关注点,关注保险公司的“风险”,而不是他的规模。

  所以,偿二代是以“风险”为导向的,综合考虑保险公司的业务结构、投资情况、管理能力,保单风险、市场风险、信用风险等等参数,设置了更全面的评价数据、方法。

  那么偿二代究竟长什么样子呢?

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  偿二代**三个支柱**

  第一支柱——定量。

  定量是监管可以量化的指标,主要是监管资本情况。偿二代时代的最低资本计算,代入更多更全面的因子(保险风险、市场风险、信用风险)和规则,得出来的最低资本,能科学、全面的反映一家公司所需的最低资本量。

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  这个科学的最低资本下,计算出来的偿付能力充足率,就可以科学合理地反映保险公司持有的实际资本,对于它负债(我们购买的保单就是保险公司最大的债务)的充足率了。

  同时,还设置了两个偿付能力指标——核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率。

  核心偿付能力充足率:核心资本与最低资本的比值,衡量保险公司高质量资本的充足状况

  综合偿付能力充足率:实际资本与最低资本的比值,衡量保险公司资本的总体充足状况

  第二支柱——定性。

  偿二代开始代入定性指标,去衡量无法量化、但可以通过评估,进行定性的风险指标。

  比如,每季度都要发布的保险公司风险综合评级;每年要抽检、现场集中检查的风险管理能力评估(SARMRA评估),就是定性的指标。

  风险综合评级:对保险公司偿付能力综合风险的评价

  SARMRA评估:对保险公司偿付能力风险管理能力评估

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  第三支柱——市场。

  以上定量和定性的指标,还有保险公司其他的一些情况,要通过信息披露展示出来,让市场和民众参与到监督当中。

  我们在保险公司官网、行业协会官网,都可以看到定期发布的保险公司的各种信息披露报告。

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  三个硬指标

  偿二代下,保险公司的偿付能力,必须同时满足的三个硬指标

  **指标一:核心偿付能力充足率 ≥ 50%

  **指标二:综合偿付能力充足率 ≥ 100%

  **指标三:风险综合评级不低于B级

  核心偿付能力充足率:核心资本与最低资本的比值,衡量保险公司高质量资本的充足状况

  综合偿付能力充足率:实际资本与最低资本的比值,衡量保险公司资本的总体充足状况

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  > 保险公司风险综合评级分为A、B、C、D四类:

  > (一)A类公司:偿付能力充足率达标,且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险小的公司;

  > (二)B类公司:偿付能力充足率达标,且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司;

  > (三)C类公司:偿付能力充足率不达标,或者偿付能力充足率虽然达标,但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险较大的公司;

  > (四)D类公司:偿付能力充足率不达标,或者偿付能力充足率虽然达标,但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险严重的公司。

  因此,实际资本要大于最低资本(综合偿付能力充足率 ≥ 100%),高质量资本要大于最低资本的一半(核心偿付能力充足率 ≥ 50%),而且四大风险要小,才能算的上是合格的公司,才能过得去偿二代下的监管要求。

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  这还不够

  同时,是不是偿付能力,达到以上的数据标准就可以了呢?

  NO NO,还不够

  《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》第三十条

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  偿付能力达标的公司中,如果:核心偿付能力介于50%-60%吗,或综合偿付能力介于100%-120%的保险公司(靠近死亡的边缘),将被列入重点核查对象。

  

  听闻行业内一个资深精算师说:偿付能力算是行业内最难解读的专业名词之一了。

  这点我在写文章的时候,深有同感。网上关于偿付能力的信息有限,而真正的偿付能力充足率如何计算,也只有真正的有经验的精算师才能理解其深意了。

  因此翁爸这篇文章,只能从偿付能力的功能性入手,向大家说明,现行的偿二代体系下,监管机构是如何3D监管保险公司的,以及偿付能力充足率到底代表了什么。

  同时,三个硬性指标,保险公司每季度定期发布一次,我们都可以在官网和行业协会查询到。

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  当然,偿付能力和偿二代,其实是比较复杂的东西。这篇文章,是翁爸基于自己的理解,做出的简化解释。而翁爸本身也没有精算背景,一直奋斗在业务一线,因此如果有说的不准确的地方,也欢迎指正。

  好了,关于偿付能力的基础解释就到这里了。下一篇,我将与大家分享几家保险公司的偿付能力数据、风险综合评级情况、以及最近的SARMRA评分。

  下期见

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